El protocolo Liquity utiliza una stablecoin llamada Liquity USD (LUSD), que está vinculada al USD y se utiliza para devolver préstamos. La stablecoin puede canjearse por la garantía subyacente a su valor nominal en cualquier momento. Para obtener préstamos, los usuarios deben crear un Trove y depositar una determinada cantidad de Ethereum (ETH) como garantía. Los LUSD pueden prestarse hasta un ratio de garantía del 110%. El protocolo Liquity ofrece préstamos sin intereses, garantizados por garantías en Ether y respaldados por un fondo de estabilidad con LUSD. Hasta ahora, el valor total bloqueado en el protocolo supera los 642 millones de dólares.

Robert Lauko tiene una impresionante formación en finanzas tradicionales, así como experiencia en investigación de algoritmos, supervisión de redes y problemas de escalabilidad. Es fundador y Director de Investigación de Liquity. Rick Pardoe, cofundador e ingeniero jefe, es licenciado en Física y Económicas. Michael Svoboda, el actual CEO, aporta una gran experiencia tras haber desempeñado el mismo cargo en varias empresas de blockchain. Es licenciado en informática y economía.

Liquity es un protocolo descentralizado cuyo objetivo es ofrecer una forma eficiente de obtener préstamos de stablecoins. Es de naturaleza "no custodial, inmutable y libre de gobernanza", según se explica en su documentación oficial. Con este protocolo, los usuarios pueden obtener préstamos sin intereses que requieren menos garantías en comparación con otros sistemas de préstamo. En lugar de vender Ether a cambio de efectivo, los usuarios pueden bloquear su Ether y pedir prestado contra él para retirar LUSD. El préstamo puede reembolsarse posteriormente. También es posible utilizar LUSD como garantía cuando se pide prestado Ether y luego venderlo en el mercado abierto para comprar más Ether, creando un ciclo que puede repetirse varias veces. Los usuarios pueden ganar LQTY depositando LUSD en el fondo de estabilidad, proporcionando liquidez al fondo LUSD:ETH Uniswap y facilitando el fondo de estabilidad a través de su frontend. Cabe señalar que el Protocolo Liquity no tiene un frontend, y son operadores de frontend externos los que proporcionan acceso a los usuarios finales.

Con el protocolo Liquity, los usuarios pueden tomar prestadas stablecoins sin intereses. Para garantizar la estabilidad, existen comisiones únicas de préstamo y retirada que se ajustan automáticamente en función de la frecuencia de las retiradas. Si hay más retiradas, la comisión de préstamo aumentará para disuadir a la gente de pedir préstamos.

A diferencia de otros sistemas como MakerDAO, Liquity no aplica tipos de interés variables para controlar la dinámica de los préstamos. En su lugar, utiliza un mecanismo de opiniones descentralizado y directo gracias a comisiones únicas. Este planteamiento permite a los prestatarios comprender de antemano los cambios en los costes y evita complicados procedimientos de gobernanza.

LUSD es un token ERC-20 basado en Ethereum que utiliza el mecanismo de consenso Proof-of-Stake (PoS) para la seguridad. Los validadores deben poner en staking una determinada cantidad para participar en el consenso y validar las transacciones.